Trésorerie d’entreprise : Objectifs et Solutions

Il en va de la mission de l’entrepreneur que de développer son « capital entreprise ». En tant que gestionnaire, il se doit de veiller en permanence à ses fonds propres et à la préservation de ces disponibilités. Pour autant, l’accumulation des liquidités court terme n’est pas source de capitalisation soit d’enrichissement à long terme.
Le chef d’entreprise doit toujours investir ET conserver des finances pour les jours difficiles.

Dans sa mission d’accompagnement des professionnels, Sumatra Patrimoine vous aide à distinguer :

  • la trésorerie court terme, indispensable à l’exploitation courante de l’entreprise (alimentation du BFR)
  • le surplus de trésorerie (trésorerie stable), réservoir d’investissement.

Le partenaire bancaire joue un rôle déterminant dans la bonne gestion et le financement de la trésorerie d’exploitation (facilités de caisse, affacturage, traites, escompte, comptes à terme, etc.).
Quant à l’optimisation de la trésorerie stable, SP a réalisé pour vous un audit approfondi du marché afin de référencer les enveloppes juridiques et les partenaires performants existants.

Compte titres Contrat de Capitalisation
Caractéristiques:

– Placement initial

– Sortie anticipée

– Horizon de placement

– Risque de perte en capital

– Sortie du dispositif

60 000 € minNon pénalisée

2 ans min

Faible si sécuritaire

Cession des titres

100 000 € minPénalisée si retrait avant 3 ans

2 ans min

Aucun si fonds Euros

Rachat partiel ou total du contrat

Modalités de gestion Titres vifs ou gestion sous mandat en OPCVM (profil prudent, sécuritaire c onseillé) Investissement possible jusqu’à 80% ou 100% en Fonds €, le solde en UC.
Avantages Accessible dès 60.000 €Flexibilité de sortie Garantie en capital sur la part Fonds €
Points d’alerte Pas de garantie en capitalFrais d’entrée incompressibles sur les OPCVM Minimum de souscription 100 000 €
Pénalités de sortie pendant 3 ou 4 ans (négociables)
Régime fiscal desplus-values : OPCVM :

– plus-values latentes : intégrées dans le résultat imposable à l’impôt sur les sociétés
– plus-values suite à cession de titres : prix d’acquisition corrigé des écarts d’évaluation positifs déjà comptabilisés dans les résultats imposables précédents

TITRES :

– plus-values latentes : aucune incidence sur le résultat imposable
– plus-values suite à cession de titres : comprises dans le résultat de l’exercice en cours et soumises à l’IS au taux de 33,33%. (Pour PME, taux réduit de 15% jusqu’à 38 120 euros)

Plus value : une fiscalité attractive

– plus-values latentes :

=> bénéfice imposable calculé selon un taux actuariel fictif (105% du TME moyen, taux d’emprunt d’Etat à LT) – Article 238 Septies E du CGI
– plus-values suite à rachat : => plus value imposable calculée à partir de la valeur de remboursement ou de rachat, diminuée du cumul des intérêts actuariels forfaitaires portés dans les résultats annuels précédents.

? une partie de l’imposition aura été différée si le rendement réel a été supérieur au taux actuariel

Régime fiscal des moins-values : OPCVM

– moins-values latentes : déduites dans le résultat imposable à l’impôt sur les sociétés
– moins-values suite à cession de titres : prix d’acquisition corrigé des écarts d’évaluation négatifs déjà comptabilisés dans les résultats imposables précédents

TITRES :

Moins-values => constatation d’une provision déductible du résultat taxable à l’IS

Contrairement aux plus values, les moins values sont inscrites au compte de provisions et déduites du bénéfice imposable

Etant donné les caractéristiques de ces deux enveloppes, votre décision sera guidée par :

  • l’enveloppe de trésorerie concernée : elle ne devra pas dépasser 50 % de la trésorerie globale de l’entreprise
  • la bonne adéquation de votre horizon de gestion au risque inhérent aux OPCVM sélectionnés

N’hésitez pas à nous consulter pour une étude personnalisée

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